佰维存储发布2026年1月-2月业绩预告自愿性披露公告，盈利能力持续高速提升。

26M1-M2：营收40-45亿元，同比+340%-395%，归母净利润15-18亿元，扣非归母净利润13.5-16亿元，平均单月营收20-22.5亿元，归母7.5-9亿元，扣非6.75-8亿元，以中值算扣非净利率34.7%。此外26M1-M2股份支付费用约3261万元。

25Q4：营收47.2亿元，归母8.4亿元，扣非8.1亿元，扣非净利率17%。

近期DIGITIMES和韩媒报道，当前现货价和合约价整体价差约40%-50%，后续原厂合约价有持续调涨态势，海力士和三星发布涨价通知，26Q2 DRAM合约价将增长约40%，供应链甚至预估Q2涨幅可达40%-70%。3月18日美光发布26Q2业绩，建议持续关注国际大厂业绩水平和后续指引。

投资建议：佰维存储作为春节后第一家披露业绩预告的公司，便以亮眼业绩提升市场期待，我们认为存储行业是半导体一季度核心主线之一，建议关注存储+设备+产业链三大核心环节相关公司：

海外存储：闪迪、美光、SK海力士、西部数据、铠侠、三星、希捷等；

模组：江波龙、佰维存储、德明利、朗科科技等；

利基存储：兆易创新、普冉股份、北京君正、东芯股份、恒烁股份、聚辰股份等；

代工和封测：中芯国际、华虹公司、长电科技、通富微电、华天科技、汇成股份、深科技等；

设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、微导纳米、芯源微、精测电子、中科飞测、矽电股份、金海通、精智达、强一股份、ASMPT等。